转为固定利率和以LPR为定价基准的浮动利率有何区别？

    中国银行办理的住房按揭贷款，房贷利率为5.39%，是否需要转为以LPR为定价基准的浮动利率？题主的问题是很多人碰到的，笔者下面进行简单的回答分析：

    1、转为固定利率和以LPR为定价基准的浮动利率有何区别？

    这次对于存量的浮动利率房贷中以“贷款基准利率”为定价基准的房贷要进行利率换锚，结果是有两个选择，第一是可以选择变成固定利率；第二个是可以现在变成以LPR为定价基准的浮动利率。那么这两个选择有什么区别？

    如果你选择的是固定利率，那么以后如果LPR上涨了，那么对你就是有利的，因为你成功的避免了更高利息的支出，反之，如果未来LPR下跌了，那么对你就是有害的，因为你将支付更高的利息支出；

    而如果你选择的是浮动利率，那么以后LPR上涨了，那么你就是吃亏了，因为你将支付更高的利息；而如果以后LPR下跌了，那么你就是有利的，因为你将支付更低的利息。

    所以，如果未来LPR是上涨的，那么你选择固定利率更划算，如果未来LPR是下跌的，那么你选择浮动利率更划算。这个选择和所谓的通货膨胀率是没有任何关系的。所以，你如何选择，只需要判断未来的LPR走势即可！

    2、未来LPR的走势是涨是跌？

    以前贷款的定价基准是贷款基准利率，但是现在被LPR取代了，所以LPR其实就是新的贷款基准利率，是所有贷款利率的定价基准，两者虽然产生的机制不同，但是作用和功能是完全一样的。

    从过去来看，“贷款基准利率”是一直呈现下降的趋势的，虽然在短期内会有波动，但是长期来看是下降的趋势的。就是1991年到2015年10月份期间的5年期以上贷款基准利率的变动趋势，可以看到是呈现下降趋势的，由于在2015年10月份降息至4.9%之后，贷款基准利率一直没有变化，直到2018年5年期LPR的诞生，5年期LPR诞生的时候是4.85%，至今下调过两次，当前为4.75%。由于我们知道LPR其实是用来取代原来的贷款基准利率的，两者的作用是一致的，所以也可以看着是两次降息！

    随着经济发展增速的下滑，社会整体的投资回报率是下降的，这个就要求融资的成本也就是资金的价格也是下降的，这是一个很自然的事情，所有的资本都不会在收益率下降的情况下然后还承担更高的资金成本。LPR是所有贷款利率的定价基准，换言之是利率之母，也就是所有资金的成本之母。这个逻辑关系不知道笔者讲明白没有。

    本次利率换锚的时间是从2020年3月1日开始到8月底结束，时间非常充裕，可以慢慢思考，有人选择固定利率，有人选择浮动利率，这都是个人的选择，笔者阐述的是我个人的思考。